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淺談對(duì)可行性研究報(bào)告及經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的認(rèn)識(shí)
【摘 要】本文指出了在建設(shè)項(xiàng)目前期工作中存在的問題。認(rèn)為需對(duì)可行性研究報(bào)告及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法與參數(shù)進(jìn)一步完善,重視風(fēng)險(xiǎn)問題及清償能力分析,提高技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員的綜合分析能力,實(shí)現(xiàn)投資決策科學(xué)化,提高經(jīng)濟(jì)效益。
【關(guān)鍵詞】建設(shè)項(xiàng)目前期工作經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 改進(jìn)
投資項(xiàng)目的前期工作是投資決策前必不可少的工作步驟,長(zhǎng)期以來,建設(shè)項(xiàng)目前期工作滯后,前期方案深度不夠等是多年來困擾投資管理的問題。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入,作好投資項(xiàng)目前期工作和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),實(shí)現(xiàn)投資決策科學(xué)化,提高投資效益,是投資項(xiàng)目各個(gè)層次的決策者以及咨詢?nèi)藛T所面臨的首要問題。
1 如實(shí)做好建設(shè)項(xiàng)目前期工作,不斷完善項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法與參數(shù)
在項(xiàng)目的投資決策中可行性研究本來應(yīng)起到舉足輕重的作用,但由于各種原因,一段時(shí)期以來,有的將可行性研究搞成了上項(xiàng)目的腳踏板,究其原因,主要是投資體制還不完善,企業(yè)還沒有真正的自主權(quán)。我國的投資體制改革,開始是投資主體只有國家一個(gè),項(xiàng)目所需資金都靠國家撥款建設(shè),而后改為“撥改貸”,成就了相當(dāng)多的無本經(jīng)營(yíng)企業(yè),企業(yè)產(chǎn)權(quán)界限不清,管理者權(quán)、責(zé)不明,利潤(rùn)要上繳,投資伸手要,撥款也好,貸款也罷,只要能拿到錢就可以上項(xiàng)目,企業(yè)就有可能在規(guī)模上更上一層樓,造成了嚴(yán)重的后遺癥;自1986年國家實(shí)行了資本金制度,這種情況才開始扭轉(zhuǎn),投資主體才開始逐步形成多元化的投資主體。
在體制改革不斷深入的今天,國家正在并繼續(xù)改革項(xiàng)目審批制度,投資主體多元化的格局已經(jīng)形成,國有企業(yè)的改革也在進(jìn)一步深化。上項(xiàng)目者必須自主決策,投資者要對(duì)自己的投資行為負(fù)全面責(zé)任,在充分做好建設(shè)項(xiàng)目前期工作的基礎(chǔ)上,做到建設(shè)項(xiàng)目“三個(gè)不建”,即建設(shè)項(xiàng)目沒有可行性研究報(bào)告不建,項(xiàng)目可行性研究報(bào)告經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)不充分不建,項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效益不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)不建,只有這樣才能如實(shí)反映項(xiàng)目的真實(shí)效益,作出合理決策。
多年來,國家有關(guān)部門對(duì)可行性研究報(bào)告及項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)作了一些詳簡(jiǎn)不同的規(guī)定,原國家計(jì)委和建設(shè)部于1993年4月聯(lián)合頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》(第二版),在指導(dǎo)我國建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目決策科學(xué)化方面發(fā)揮了巨大作用,在當(dāng)時(shí)條件下,更貼近了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求,使我國建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法和理論向前邁進(jìn)了一大步,隨著改革的不斷深入發(fā)展,金融、投資、財(cái)稅等方面的改革力度進(jìn)一步加大,對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作提出了更高的要求,這就需要技術(shù)經(jīng)濟(jì)工作者適應(yīng)新形勢(shì),進(jìn)行新的思考和探索,去研究和解決新的問題,隨著我國加入WTO,與國際接軌,從大的方面看,有可行性研究報(bào)告的結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)分析的重點(diǎn)內(nèi)容、方案比選的方法、資金籌措方案的研究和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析等;從細(xì)節(jié)方面講,評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的完善和簡(jiǎn)化、評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的確定、計(jì)算價(jià)格的選取、重要計(jì)算參數(shù)的選取等方面的問題都有值得進(jìn)一步探討之處。
2 風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)作為可行性研究報(bào)告強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)內(nèi)容
當(dāng)前可行性研究的內(nèi)容和深度已由法規(guī)性文件予以固定下來,目前國內(nèi)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告已設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)分析專篇,而一般的工業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析卻重視不夠,尤其對(duì)市場(chǎng)、投資以及經(jīng)濟(jì)效益方面可能出現(xiàn)的各種情況以及項(xiàng)目的影響程度分析預(yù)測(cè)不夠,導(dǎo)致許多項(xiàng)目實(shí)施后實(shí)際數(shù)據(jù)與可研出入很大,甚至完全失實(shí)。盡管可研報(bào)告中作了敏感性分析,并顯示項(xiàng)目效益對(duì)一種或幾種不確定因素相當(dāng)敏感,但決策者認(rèn)識(shí)不夠,依據(jù)方案內(nèi)部收益率和還款期的大小進(jìn)行決策,顯得過分簡(jiǎn)單,容易導(dǎo)致失誤,造成無可挽回?fù)p失。投資項(xiàng)目的建設(shè)要耗費(fèi)大量資金、物資和人力等寶貴資源,且一旦建成,難于更改,因此投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制更顯重要。為了有效的防范和控制風(fēng)險(xiǎn),越來越多的人們已經(jīng)認(rèn)識(shí)到不僅在投資項(xiàng)目的前期工作中需進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策研究,更重要的是在項(xiàng)目實(shí)施過程及經(jīng)營(yíng)中應(yīng)有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)分析。因此當(dāng)前提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)分析,重視風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下做好項(xiàng)目前期工作所必須的。
3 投資項(xiàng)目有關(guān)各方面的共同努力是編制好可行性研究報(bào)告的必要前提
可行性研究報(bào)告一般是由咨詢單位完成,有理由要求咨詢單位客觀、公正、實(shí)事求是,但在實(shí)際上要做到這一點(diǎn)卻困難重重。咨詢工作受到各方面的制約,一是審批限額的存在,導(dǎo)致為了將項(xiàng)目的審批權(quán)留在地方,不得不壓低投資,特別是將流動(dòng)資金作為調(diào)節(jié)投資大小的“砝碼”,導(dǎo)致流動(dòng)資金準(zhǔn)備不足,甚至影響項(xiàng)目的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。其次是為了要把項(xiàng)目爭(zhēng)到手,不得不夸大項(xiàng)目的效益,模糊項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),這些制約的因素主要在業(yè)主,而不是咨詢單位本身;再者若是對(duì)于依托老廠的項(xiàng)目,需要老廠的現(xiàn)狀資料以及對(duì)有無項(xiàng)目狀況的預(yù)測(cè),這些工作都必須要由業(yè)主來完成。同時(shí),各級(jí)主管部門和審批機(jī)構(gòu)握有項(xiàng)目的“生殺”大權(quán),對(duì)促進(jìn)項(xiàng)目前期工作的健康發(fā)展起著舉足輕重的作用。總之,做好投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告是有關(guān)各方的共同責(zé)任,也只有各方面都采取實(shí)事求是的態(tài)度,可行性研究才能給出客觀公正的結(jié)論。
4 正確對(duì)待市場(chǎng)與價(jià)格的預(yù)測(cè)
對(duì)于一個(gè)具體建設(shè)項(xiàng)目特別是經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目來說,市場(chǎng)和價(jià)格就是項(xiàng)目存在的關(guān)鍵所在。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的敏感性分析中,對(duì)經(jīng)濟(jì)效益影響最敏感的因素?zé)o疑就是產(chǎn)品銷售價(jià)格,往往變化1～2種價(jià)格,項(xiàng)目就可能從不可行變成可行,一種不合理的價(jià)格體系將使可行性研究報(bào)告變成為可批性研究報(bào)告。因此,市場(chǎng)和價(jià)格的預(yù)測(cè)在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中起著舉足輕重的作用。市場(chǎng)走向和價(jià)格高低往往成為項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上是否可行的最重要砝碼,預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的可靠性。
當(dāng)前財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中,普遍采用現(xiàn)行價(jià)格或所謂生產(chǎn)初期的預(yù)測(cè)價(jià)格,這種提法與評(píng)價(jià)中簡(jiǎn)化計(jì)算以及反映相對(duì)準(zhǔn)確性的原則是一致的,但往往差之毫厘、繆之千里,甚至導(dǎo)致完全相反的評(píng)價(jià)結(jié)果,究其原因,其一是目前我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚不健全,不規(guī)范,市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律性不明顯;其二是我國經(jīng)濟(jì)與國際市場(chǎng)尚未完全接軌,區(qū)域性強(qiáng),產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)大,特別是供求量相對(duì)較小的產(chǎn)品,價(jià)格的規(guī)律性更難掌握;再者,目前我國咨詢機(jī)構(gòu)缺乏必要的、完整的價(jià)格信息系統(tǒng),僅僅依靠技術(shù)經(jīng)濟(jì)工作者經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷,隨意性較大,難以得到相對(duì)準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)結(jié)果。
《方法與參數(shù)》僅對(duì)價(jià)格作了原則性的說明,而對(duì)數(shù)據(jù)的測(cè)算、選取及具體應(yīng)用并未加以詳細(xì)說明。為了規(guī)范這方面的工作,保證評(píng)價(jià)的質(zhì)量,應(yīng)該增加這方面的內(nèi)容或在有關(guān)實(shí)施細(xì)則中加以明確,并且規(guī)定在可行性研究報(bào)告中加深市場(chǎng)預(yù)測(cè)與價(jià)格分析的內(nèi)容,描述必要的預(yù)測(cè)過程以及采用的數(shù)據(jù)和預(yù)測(cè)模型。
5 清償能力分析應(yīng)給予重視
在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中,一般以全部投資FIRR高低來判定經(jīng)濟(jì)上的可行性,人們對(duì)盈利能力分析的理解和接受程度要高于清償能力分析。然而,清償能力指標(biāo)分析決不能忽視。在項(xiàng)目實(shí)施過程中,清償能力指標(biāo)較盈利能力指標(biāo)來得更為直觀、清晰,一個(gè)項(xiàng)目如果背著沉重的債務(wù)包袱,那是極其危險(xiǎn)的。
國內(nèi)現(xiàn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)以最大還款能力計(jì)算貸款償還期,僅是一種理論計(jì)算,與國際上通行的做法是不一致的,任何一項(xiàng)貸款,事先必須明確貸款條件,其中最重要的條件之一是還款期限,如果不能滿足,則另選融資方式和途徑,以最大能力計(jì)算還款期,實(shí)際上是未考慮任何風(fēng)險(xiǎn)因素,是一種理想的模式,在實(shí)施過程中一般是很難實(shí)現(xiàn)的。通常做法是根據(jù)還款期限等計(jì)算各年償債額,再分析資金運(yùn)用狀況和清償能力,償債率指標(biāo)就是在這種情況下設(shè)置的,
6 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)亟待規(guī)范
對(duì)于一般的工業(yè)項(xiàng)目,在可研階段進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)已日趨減少,這與《方法與參數(shù)》的初衷是不一致的,大中型項(xiàng)目,特別是有關(guān)國計(jì)民生的大型項(xiàng)目,完全有必要從國民經(jīng)濟(jì)總體角度考慮,進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià),對(duì)于非盈利的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,進(jìn)行必要的國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)更是必不可少。同時(shí)《方法與參數(shù)》有關(guān)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)容亟待規(guī)范、補(bǔ)充和完善,應(yīng)有專門的政府機(jī)構(gòu)或由權(quán)威的社會(huì)中介咨詢機(jī)構(gòu)定期發(fā)布有關(guān)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)參數(shù),供咨詢機(jī)構(gòu)使用。
7 合理發(fā)揮技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員的作用
投資項(xiàng)目的前期工作需要眾多人員為之努力,其中技術(shù)人員的作用不可忽視,遺憾的是在不少項(xiàng)目的可行性研究過程中,技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員似一臺(tái)算帳的機(jī)器,點(diǎn)到哪里,算到哪里,幾乎沒有自主權(quán),同時(shí),技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員往往被要求在很短的時(shí)間內(nèi)完成所有工作,以保證質(zhì)量,還存在工作量與報(bào)酬不相配的問題。
要真正做好經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作,技術(shù)經(jīng)濟(jì)工作者應(yīng)具備以下素質(zhì):首先,要有強(qiáng)烈的責(zé)任感和事業(yè)心,過去基本建設(shè)中的一些重大失誤,某種程度上是沒有重視技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)和技術(shù)經(jīng)濟(jì)人才的結(jié)果,技術(shù)經(jīng)濟(jì)工作應(yīng)深感責(zé)任重大。其次,要有較高的政策水平,對(duì)國家和各個(gè)地方的有關(guān)法規(guī)加以掌握和運(yùn)用。第三,需要扎實(shí)的基礎(chǔ),廣博的知識(shí),可行性研究中技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員擔(dān)任重要的角色,工作涉及到許多相關(guān)專業(yè),許多咨詢單位還委派技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員擔(dān)任可研報(bào)告的編制負(fù)責(zé)人,技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員沒有扎實(shí)的基本功是難以勝任的。第四,要善于調(diào)查研究和進(jìn)行綜合分析。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的大量工作主要反映在調(diào)查研究階段,各種基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的調(diào)查、預(yù)測(cè)、取定,集中反映了技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員的綜合分析業(yè)務(wù)水平的高低。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確與否,主要取決于基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的可靠性,取決于技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員的綜合分析能力。一個(gè)好的評(píng)價(jià)軟件可以提高工作效率,消除簡(jiǎn)單計(jì)算的錯(cuò)誤,但決不是萬能的。作為一名優(yōu)秀的技術(shù)經(jīng)濟(jì)人員,自己應(yīng)該具備開發(fā)、消化和修改評(píng)價(jià)軟件的能力,而不是被動(dòng)地去使用軟件。
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